Durante la valutazione delle scorte, il Capital Asset Pricing Model consente di determinare se un particolare stock vale il rischio finanziario. È possibile eseguire che i calcoli per il CAPM in un foglio Excel fornito che sai le variabili che compongono l'equazione del CAPM. Il CAPM è uguale il tasso risk free più la versione beta di un titolo moltiplicato per la differenza tra il rendimento di mercato previsto e il tasso risk free. O CAPM = RFR + B * (EMR - RFR).
Istruzioni
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Avviare Excel e creare un foglio di calcolo vuoto. Digitare le intestazioni nella prima riga per il simbolo, beta dello stock e il CAPM dello stock.
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Tipo nella cella A4 "Tasso Risk Free" e nella cella A6 «Atteso ritorno di mercato». Cella A5 conterrà il valore RFR e cella A7 conterrà il valore EMR.
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Digitare la seguente formula nella cella B3 "A5+B2(A7-A5) =" e premere "Invio". La formula non restituirà alcun risultato fino a quando si compila il resto dei dettagli.
4
Prendi il beta per lo stock di una ricerca attraverso il vostro strumento preferito quotazioni di borsa. La beta si riferisce alla variazione relativa per tale stock rispetto lo Standard e Poors 500. Quindi una versione beta di uno significa che il brodo è esattamente stabile come il S & P 500. Una beta qui sotto uno significa lo stock è più stabile e una beta di sopra di uno significa che lo stock è più volatile rispetto al resto del mercato azionario.
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Immettere il rischio tasso libero basato su un prodotto di investimento garantito. Ad esempio, è possibile immettere il tasso di rendimento su un legame di risparmio di governo o un certificato di deposito garantito.
6
Inserire la media di mercato previsto basata su cosa pensi che della media di mercato azionario sarà nel periodo in cui si prevede di investire. È possibile confrontare al passato di uguale lunghezza o media sopra più grandi intervalli di tempo. Un tipico EMR è di circa il 10 per cento.
7
Valutare il brodo ricavato da quanto pensi che sarà guadagnare rispetto al CAPM. Quindi se il CAPM è il 10 per cento e si pensa che lo stock potrebbe essere in grado di guadagnare 12 per cento, quindi potrebbe essere vale la pena rischiare. Tuttavia se il CAPM è 29 per cento e non vi aspettate il brodo per tornare più guadagni 25 per cento, quindi il brodo probabilmente non è un buon rischio.
Consigli & Avvertenze
- Utilizzare diversi EMR e RFR per vedere l'effetto sul CAPM.
- Questo articolo non costituiscono consulenza sugli investimenti.